Noções básicas de análise fundamental

Existem dois tipos de análise de mercado: técnica e fundamental. O conceito de análise técnica é descrito em detalhes em um de nossos outros artigos desta série. Neste artigo, iremos expandir o conceito de análise fundamentalista.

 

De acordo com a análise fundamentalista, o mercado está mudando devido a fatores políticos, econômicos e financeiros. Portanto, a análise fundamentalista avalia informações de natureza econômica, financeira e política que influenciam direta ou indiretamente o comportamento do mercado. Em particular, estuda os principais indicadores econômicos das principais economias mundiais que podem impactar as taxas de câmbio das principais moedas. Os indicadores mais importantes são o Produto Nacional Bruto (PIB), o Produto Interno Bruto (PIB), a taxa de inflação, a taxa de desemprego, os índices IPC e PPI, o índice de preços industriais e de commodities, a balança comercial e a balança de pagamentos.

O PIB é o principal indicador do clima econômico nacional que inclui características como consumo, investimento, gasto público, exportações e importações. O PIB é diretamente proporcional à taxa de câmbio: um nível elevado do PIB indica uma boa situação econômica e uma entrada de investimento estrangeiro, o que aumenta a demanda pela moeda nacional. A taxa de desemprego é a razão entre a população ativa e os desempregados. Idealmente, esse indicador não deve ultrapassar 6%. Um aumento no nível de desemprego afeta negativamente a taxa de câmbio. A inflação tem efeito semelhante sobre a taxa de câmbio e pode ser medida pela taxa de crescimento dos preços. Consequentemente, os indicadores de inflação e desemprego estão em proporção inversa.

Esta análise fundamental também leva em consideração eventos importantes para as políticas de diferentes países: eleições, reformas econômicas, acordos internacionais, etc. O principal fator financeiro são as taxas de juros dos bancos centrais que determinam o retorno total dos investimentos na economia de um país. O crescimento deste indicador gera condições favoráveis ​​para o crescimento da moeda nacional. Além disso, a taxa de câmbio nacional é influenciada por desastres naturais, ataques terroristas, emergências e outras situações de força maior. A análise fundamentalista requer conhecimentos especiais, dada a dificuldade de vários indicadores em diferentes países, portanto, apenas especialistas qualificados podem executá-la profissionalmente.