Основы фундаментального анализа

Есть два вида анализа рынка, технический и фундаментальный. В одной из статей этой серии подробно описана концепция технического анализа. В этой статье описывается понятие фундаментального анализа.

 

Фундаментальный анализ основан на том, что изменения на рынке происходят под влиянием политических, экономических и финансовых факторов. Поэтому в фундаментальном анализе изучается информация экономического, финансового и политического характера, прямо или косвенно влияющая на состояние рынка. В частности, анализируются основные экономические индикаторы ведущих мировых экономик, которые могут повлиять на курсы основных валют. Наиболее важными индикаторами являются валовый национальный продукт (ВНП), валовый внутренний продукт (ВВП), темп инфляции, уровень безработицы, ИПЦ и ИЦП, индексы цен на товары и производственных цен, сальдо торгового баланса и баланс международных платежей.

 

ВНП – ключевой индикатор условий предпринимательской деятельности в стране. Он включает в себя такие параметры, как объём потребления, инвестиций, государственных расходов, экспорта и импорта. Индикатор ВНП прямо пропорционален курсу валюты: высокий уровень ВНП означает хорошую экономическую ситуацию и приток зарубежных инвестиций, что увеличивает спрос на национальную валюту. Уровень безработицы это соотношение между работающим и незанятым населением. В идеале этот показатель не должен превышать 6%. Рост уровня безработицы отрицательно влияет на курс валюты. Аналогично влияет на курс валюты и инфляция, которую можно измерить по темпу роста цен. Инфляция и уровень безработицы обратно пропорциональны.

 

В фундаментальном анализе также учитываются события, играющие важную роль в политике разных стран: выборы, экономические реформы, международные соглашения и т.д. Главный финансовый фактор – процентная ставка центробанков, определяющая общую прибыльность инвестиций в экономику страны. Рост этих индикаторов создаёт условия, благоприятствующие укреплению национальной валюты. Помимо этого, на курс национальной валюты влияют природные бедствия, теракты, чрезвычайные ситуации и прочие форс-мажорные обстоятельства. Из-за сложности многочисленных индикаторов в разных странах выполнение фундаментального анализа требует наличия специализированных знаний, поэтому профессионально он выполняется только специалистами с соответствующей квалификацией.