Podstawy analizy fundamentalnej

Istnieją dwa rodzaje analizy rynku: techniczna i fundamentalna. Koncepcja analizy technicznej została szczegółowo opisana w jednym z naszych pozostałych artykułów w tej serii. W tym artykule zajmiemy się pojęciem analizy fundamentalnej. 

 

Zgodnie z analizą fundamentalną, rynek zmienia się pod wpływem czynników politycznych, ekonomicznych i finansowych. Dlatego analiza fundamentalna ocenia informacje o charakterze ekonomicznym, finansowym i politycznym, które bezpośrednio lub pośrednio wpływają na zachowanie rynku. Na przykład, analizowane są główne wskaźniki ekonomiczne głównych gospodarek światowych, które mogą wpływać na kursy głównych walut. Najważniejsze wskaźniki to produkt narodowy brutto (PNB), produkt krajowy brutto (PKB), stopa inflacji, stopa bezrobocia, CPI i PPI, indeksy cen towarów i producentów, bilans handlowy i bilans płatności międzynarodowych.

 

PNB jest kluczowym wskaźnikiem warunków prowadzenia działalności gospodarczej w kraju. Obejmuje on takie parametry jak konsumpcja, inwestycje, wydatki rządowe, eksport i import. Wskaźnik PNB jest wprost proporcjonalny do kursu walutowego: wysoki poziom PNB oznacza dobrą sytuację gospodarczą i napływ inwestycji zagranicznych, co zwiększa popyt na walutę krajową. Stopa bezrobocia to stosunek liczby osób zatrudnionych do liczby osób bezrobotnych. W idealnym przypadku ten wskaźnik nie powinien przekraczać 6%. Wzrost stopy bezrobocia negatywnie wpływa na kurs walutowy. Podobny wpływ na walutę ma inflacja, którą można mierzyć stopą wzrostu cen. Inflacja i stopa bezrobocia są odwrotnie proporcjonalne.

 

Analiza fundamentalna bierze również pod uwagę wydarzenia, które odgrywają ważną rolę w polityce różnych krajów, takie jak wybory, reformy gospodarcze, porozumienia międzynarodowe itp. Głównym czynnikiem finansowym jest stopa procentowa banków centralnych, która decyduje o ogólnej opłacalności inwestycji w gospodarce kraju. Wzrost tych wskaźników stwarza warunki sprzyjające umacnianiu się waluty krajowej. Ponadto na kurs waluty krajowej mają wpływ klęski żywiołowe, ataki terrorystyczne, sytuacje nadzwyczajne i inne zdarzenia o charakterze siły wyższej. Ze względu na złożoność wielu wskaźników w różnych krajach, analiza fundamentalna wymaga specjalistycznej wiedzy, dlatego może być profesjonalnie wykonywana tylko przez specjalistów z odpowiednimi kwalifikacjami.