Conceptos básicos del análisis fundamental

Existen dos tipos de análisis de mercado: técnico y fundamental. El concepto del análisis técnico se describe detalladamente en uno de nuestros otros artículos en esta serie. En este artículo, ampliaremos el concepto de análisis fundamental.

Según los análisis fundamentales, el mercado está cambiando por factores políticos, económicos y financieros. Por tanto, el análisis fundamental evalúa información de carácter económico, financiero y político que influye directa o indirectamente en el comportamiento del mercado. En particular, estudia los principales indicadores económicos de las principales economías mundiales que pueden tener un impacto en los tipos de cambio de las principales monedas. Los indicadores más importantes son el Producto Nacional Bruto (PNB), el Producto Interno Bruto (PIB), la tasa de inflación, la tasa de desempleo, los índices IPC e IPP, el índice de precios industriales y de productos básicos, la balanza comercial y la balanza de pagos.

El PNB es el indicador clave del clima económico nacional que incluye características como el consumo, las inversiones, el gasto público, las exportaciones y las importaciones. El PNB es directamente proporcional al tipo de cambio: un nivel alto de PNB indica una buena situación económica y entrada de inversiones extranjeras, lo que eleva la demanda de la moneda nacional. La tasa de desempleo es la relación entre la población activa y la desocupada. Idealmente, este indicador no debería superar el 6%. Un aumento en el nivel de desempleo afecta negativamente al tipo de cambio. La inflación tiene un efecto similar sobre la tasa de cambio y puede medirse por la tasa de crecimiento de los precios. En consecuencia, los indicadores de inflación y desempleo están en proporción inversa.

Este análisis fundamental también tiene en cuenta los eventos importantes para las políticas de los diferentes países: elecciones, reformas económicas, acuerdos internacionales, etc. El principal factor financiero son las tasas de interés de los bancos centrales que determinan la rentabilidad total de las inversiones en la economía de un país. El crecimiento de este indicador genera condiciones favorables para el crecimiento de la moneda nacional. Además, la tasa de cambio nacional está influenciada por desastres naturales, ataques terroristas, emergencias y otras situaciones de fuerza mayor. El análisis fundamental requiere un conocimiento especial dada la dificultad de numerosos indicadores en diferentes países, por lo que solo especialistas calificados pueden realizarlo de manera profesional.