Могут ли все равно ликвидировать мои позиции, даже если они полностью хеджированы?

Ниже дано объяснение, почему стоп‑аут может сработать даже при нулевой чистой экспозиции.

При хеджировнии вы нивелируете ценовые движения: если рынок растёт, прибыль по «Buy» компенсирует убыток по «Sell». Однако система брокера не срабатывает на стоп‑аут в зависимости от направления рынка. Стоп‑аут срабатывает при определенном состоянии маржи и собственного капитала. Если собственный капитал счёта опускается ниже требуемого порога относительно использованной маржи, система автоматически закроет позиции, чтобы защитить счёт от отрицательного баланса.

Это самая распространённая причина. Капитал вашего счёта рассчитывается с учётом цен Bid и Ask. Даже при хеджировании внезапный «взрыв» или расширение спрэда (разрыв между ценой покупки и продажи) может мгновенно снизить ваш капитал. Когда это происходит? Во время выхода важных новостей, на открытии торговой сессии или при межсуточном переносе позиции (когда торговый день «перезапускается»). Результат: даже если средняя цена не изменилась, расширившийся спрэд может опустить ваш капитал до уровня стоп‑аута.

Удержание позиций через ночь подразумевает свопы/межсуточную комиссию. Эти брокерские комиссии ежедневно списываются с баланса вашего счёта. Со временем эти расходы могут постепенно съедать ваш капитал. При высоком кредитном плече или низкой свободной марже ежедневные списания могут в итоге опустить уровень маржи ниже триггера стоп‑аута.

Ошибочно думать, что хеджирование не требует маржи. Например, маржа 25% необходима для обоих направлений сделки. Если капитал колеблется даже слегка, вы можете перестать выполнять маржинальные требования по открытым позициям из‑за гэпов или волатильности.

Рекомендуем всегда держать здоровый «буфер» свободной маржи на счёте, даже при хеджировании, чтобы учесть колебания спрэда и финансирование.