Carry Trade

A Carry Trade talán a legnagyobb múltra visszatekintő és legjobban elterjedt kerekedési stratégia, manapság is igen népszerű. Sok más stratégiához hasonlóan az alapelve az, hogy vegyél olcsón, adj el drágán.

 

 

Egyszerűen fogalmazva azt jelenti, hogy egy alacsonyabb hozamú devizát kölcsönveszünk azért, hogy egy magasabb hozamút vásároljunk. A lényeg az, hogy a két deviza alapkamatjai között jelentős legyen a különbség. A Forex-piacon szerencsére rendkívül könnyű a Carry Trade stratégia alkalmazása, mivel mindig devizapárokról beszélünk, így minden ügylet két pénznemre vonatkozik. Például, amikor EUR/USD párt vesz, akkor valójában eurót vásárol és dollárt ad el. 

 

 

A 2020-as évben az amerikai Federal Reserve Bank által meghatározott alapkamat 0,25% volt, míg az Európai Központi Banké 0%. Ha kereskedőként a két kamat közti különbségből nyereséget akarunk szerezni, kölcsönvehetünk eurót és elcserélhetjük amerikai dollárra. Ilyen esetben 0%-os hitelköltséget kell fizetni, de megkapjuk az évi 0,25%-os kamatot. Ha ráadásul 1:10-es tőkeáttételt használunk, megtízszerezzük a nyereséget. Tehát, ha az alapkamatok közti különbség változatlan marad, 2,5%-os nyereséggel számolhatunk. Ezesetben persze a kockázat is 10-szer akkora. Fordított esetben, ha a dollárt adjuk el és eurót vásárolunk, meg kell fizetnünk a 0,25%-os árfolyamkülönbséget.

 

A Forex-piacon gyakorlatilag minden pozíció lezáródik a kereskedési nap végén, annak ellenére, hogy a piac hétköznap éjjel-nappal nyitva van. Ezért minden forexbróker lezárja és másnap megnyitja azon ügyleteket, amelyek nyitva maradtak a nap végén. Ezt görgetésnek (rollover) nevezzük, a pozíciót a bróker „átgörgeti” a következő napra. Ennek a görgetésnek a költsége a swap. Azon kereskedők, akik nem szeretnének ilyen jutalékokat fizetni vagy kapni, bekapcsolhatják a swap-mentes opciót, amely az InstaForexnél ingyenes.

 

 

Mivel ez a stratégia a központi bankok által meghatározott alapkamatoktól függ, a kereskedőknek tisztában kell lennie az összes tervezett monetáris politikai találkozó dátumával, amelyeken az ügyben általában döntést hoznak. Az alapkamatok bármely potenciális változása segít meghatározni, hogy a Carry Trade stratégia mikor lesz jövedelmező.

 

 

Az árfolyamok körüli bizonytalanság nagy kockázatot jelent ennél a stratégiánál, amelynek még inkább ki vagyunk téve, ha tőkeáttételt is használunk. Az árfolyamok kis változása is szignifikáns veszteséget okozhat.