Indikátor bol vyvinutý Danielom Fernandézom v roku 2011 a bol popísaný v časopise Currency Trader. Indikátor je upravenou verziou indikátora Alexandra Eldera tzv. Elder-Ray, ktorý je založený na sile medveďov a býkov, a na 13 dennom EMA.
Total Power = Abs (BearCount - BullCount)*100 / Lookback Period;
BearPower = BearCount*100/ Lookback Period;
BullPower = BullCount*100/Lookback Period.
Elder-ray index bol vyvinutý za účelom určenia trendov. Základom indexu bola idea tlaku vytváraného býkmi a medveďmi.
Metóda použitia Elder-ray indexu je založená na troch technických indikátoroch, ktoré zobrazujú ako sa formujú býčie alebo medvedie cenové pohyby na základe cenového konsenzu. Index zahrňuje 13 denný EMA a dva indikátory Alexandra Eldera - Bull a Bear Power.
Nevýhoda tohto prístupu je, že sa negenerujú jasné signály pre vstup pri absencií globálnej perspektívy cenových pohybov.
Total Power Indicator (TPI) pre MetaTrader bol vyvinutý pre poskytnutie určitého pohľadu na cenové zmeny na trhu a takisto ako rozdiel medzi aktuálnymi cenami a predchádzajúcimi cenami.
Existuje niekoľko metód využitia tohto technického indikátora:
Parametre InstaForex TotalPower Indikátora
LookbackPeriod = 45
PowerPeriod = 10